期货价格与现货价格紧密相连，相互影响，存在着复杂且动态的关系。

期货价格以现货价格为基础：现货价格是商品在当前市场的实际交易价格，反映了当下的供求关系和商品价值。期货价格本质上是对未来特定时间现货价格的预期。例如，农产品期货价格会参考当前农产品的现货价格，考虑到未来种植季节的天气、种植面积变化、需求预期等因素，形成对未来某一交割月份的期货价格。如果当前现货市场上小麦供应充足，价格较低，且预期未来一段时间内供应不会有大幅变化，那么小麦期货价格也会在一定程度上受此影响，处于相对合理区间。

期货价格引导现货价格：期货市场具有价格发现功能，众多市场参与者通过公开竞价形成的期货价格，包含了对未来供求关系、宏观经济形势、政策变化等多方面信息的预期。这些信息会影响现货市场参与者的决策，进而引导现货价格走势。比如，当期货市场预期未来原油需求大增，原油期货价格上涨，这会促使原油生产企业调整生产计划，增加产量；同时，下游企业也会根据期货价格预期调整采购策略。这种市场行为的改变会影响现货市场的供求关系，最终推动现货价格向期货价格所反映的预期方向变动。

基差反映两者关系：基差是指现货价格减去期货价格的差值。基差的变化能直观体现期货价格与现货价格的关系。在正常市场情况下，期货价格高于现货价格，基差为负，这是因为期货价格包含了持仓成本（如仓储费、保险费、资金占用成本等）。但在市场供求关系发生重大变化时，基差可能为正，即现货价格高于期货价格，比如在农产品收获季节，现货供应大增，而期货市场预期未来供应减少，就可能出现现货价格低于期货价格，基差为负的情况；而在临近交割期，若现货供应短缺，现货价格可能大幅上涨，超过期货价格，基差变为正值。

交割期两者趋同：随着期货合约临近交割期，期货价格和现货价格会逐渐趋于一致。这是因为在交割期，期货合约可以通过实物交割来履行，为了避免套利机会，期货价格会向现货价格靠拢。如果期货价格与现货价格差异过大，投资者可以通过在期货市场和现货市场进行反向操作来套利。例如，若期货价格高于现货价格，投资者可以买入现货，同时卖出期货合约，在交割期进行实物交割，从而获取差价利润。这种套利行为会促使期货价格和现货价格在交割期趋于一致。

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